水务单位为亿港元
，
其余
单位
为亿元
）
。
附录四：
主要数据及指标
主要财务数据与指标
[
合并口径
2017
年
2018
年
2019
年
资产总额
[
亿
港
元
180.48
195.84
226.83
货币资金
[
亿
港
元
28.0
22.76
20.75
刚性债务
[
亿
港
元
66.76
76.6
91.65
所有者权益
[
亿
港
元
85.42
86.64
95.49
营业收入
[
亿
港
元
35.92
47.68
55.51
净利润
[
亿
港
元
5.81
7.37
8.85
EBITDA[
亿
港
元
11.81
14.32
16.40
经营性现金净流入量
[
亿
港
元
2.64
10.16
10.58
投资性现金净流入量
[
亿
港
元
3.91
0.54
1.34
资产负债率
[]
52.67
55.76
57.90
权益资本与刚性债务比率
[]
127.95
113.02
104.19
流动比率
[]
137.45
116.21
107.8
现金比率
[]
79.83
55.50
45.52
利息保障倍数
[
倍
4.50
4.61
4.3
6
担保比率
[]
－
－
－
营业周期
[
天
45.07
4
4.70
55.76
毛利率
[]
34.26
34.05
34.09
营业利润率
[]
19.90
19.1
19.49
总资产报酬率
[]
6.76
7.14
7.34
净资产收益率
[]
7.38
8.56
9.72
净资产收益率
*[]
7.01
8.54
9.93
营业收入现金率
[]
－
－
－
经营性现金净流入量与流动负债比率
[]
8.84
26.70
24.4
非
筹资性现金净流入量与负债总额比率
[]
7.9
10.47
9.91
EBITDA/
利息支出
[
倍
4.89
4.92
4.62
EBITDA/
刚性债务
[
倍
0.20
0.20
0.19
注：表中数据依据
光大水务
经审计的
201
7
201
9
年度财务数据整理。
计算
。
指标
计算公式
资产负债率
)=
期末负债合计
/
期末资产总计
×10
权益资本与刚性债务比率
)=
期末所有者权益合计
/
期末刚性债务余额
×10
流动比率
)=
期末流动资产合计
/
期末流动负债合计
×10
现金比率
)=
[
期末货币资金余额
期末交易性金融资产余额
期末应收银行承兑汇票余额
/
期末流动负债合计
×10
利息保障倍数
倍
)
=
报告期利润总额
报告期列入财务费用的利息支出
)/
（报告期列入财务费用的利息支出
报告期资本化利息支出）
担保比率
)=
期末未清担保余额
/
期末所有者权益合计
×10
营业周期
天
)=365/{
报告期营业收入
/[(
期初应收账款余额
期末应收账款余额
)/2]} 365/{
报告期营业成本
/[(
期初存货余额
期末存货余
额
)/2]}
毛利率
)=
1
－报告期营业成本
/
报告期营业收入
×10
营业利润率
)=
报告期营业利润
/
报告期营业收入
×10
总资产报酬率
)=
报告期利润总额
报告期列入财务费用的利息支出
)/[(
期初资产总计
期末资产总计
)/2]×10
净资产收益率
)=
报告期净利润
/[(
期初所有者权益合计
期末所有者权益合计
)/2]×10
净资产收益率
*()
=
报告期归属于母公司所有者的净利润
/
[(
期初归属母公司所有者权益合计
期末归属母公司所有者权益合计
)/2]×10
营业收入现金率
)=
报告期销售商品、提供劳务收到的现金
/
报告期营业收入
×10
经营性现金净流入量与流动负债比率
)=
报告期经营活动产生的现金流量净额
/[(
期初流动负债合计
期末流动负债合计
)/2]×10
非筹资性现金净流入量与负债总额比率
)=
报告期经营活动产生的现金流量净额
报告期投资活动产生的现金流量净额
)/[(
期初负债合
计
期末负债合计
)/2]×10
EBITDA/
利息支出
[
倍
=
报告期
EBITDA/
（报告期列入财务费用的利息支出
报告期资本化利息）
EBITDA/
刚性债务
[
倍
=
EBITDA/[
（期初刚性债务余额
期末刚性债务余
额）
/2]
注1.上述指标计算以公司合并财务报表数据为准。
注2.刚性债务
=
短期借款
应付票据
一年内到期的长期借款
应付短期融资券
应付利息
长期借款
应付债券
其他具期债务
注3.EBITDA=
利润总额
列入财务费用的利息支出
固定资产折旧
无形资产及其他资产摊销
附录
五
评级结果释义
本评级机构主体信用等级划分及释义如下：
等
级
含
义
投
资
级
AA
级
发行人
偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低
AA
级
发行人
偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低
A
级
发行人
偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低
BB
级
发行人
偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般
投
机
级
BB
级
发行人
偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，违约风险较高
B
级
发行人
偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高
CC
级
发行人
偿还债务
