合约
资产
（亿
港元
）
12.01
14.24
13.89
应收
账款及其他应收款项
（
亿
港元）
8.06
10.25
14.14
非流动资产
（
亿
港元，
在总资产中占比
）
132.27
148.
19
1
77.6
73.29
75.
67
7
8.32
其中
合约
资产
（
亿
港元）
103.14
117.28
141.4
无形
资产
（
亿
港元）
14.90
15.
36
16.58
商誉（
亿
港元）
12.60
12.43
12.14
期末
全部受限资产账面金额（亿港元）
58.16
58.
73
37.27
期末抵质押融资余额
（亿港元）
27.08
25.16
1
5.32
受限资产
账面余额
/
总资产（
）
32.23
29.9
1
6.
44
资料来源：
根据
光大水务所提供数据整理。
201
9
年末，该公司
资产总额为
226.83
亿
港元
，
因
业务发展
而较
201
8
年
末
增长
15.82
。作为光大
国际
投资运营
环保水务
项目的
运营主体，
公司资产
主要分布于非流动资产，
201
9
年末公司非流动资产
17.6
亿
港
元，占资产总
额
78.32
。
该公司非流动资产
主要由
与
合约资
产
16。
无形资产和商誉
等构成。
201
9
年末，公司
合约资产
1
41.4
亿港元，较上年末增长
20.61
，是公司运营
BOT/TOT
业务项目时，合同授予方承诺在服务特许权限内支付相应金额款项
（尚未到期）的公允价值，并以服务特许权安排的运营期间内所产生的服务
收入逐步结算；无形资产
1
6.58
亿港元，较上年末增长
7
.96
，主要为特许
经营权
1
6.42
亿港元；商誉
12.
14
亿港元，主要包括
2014
年合并汉科环
境产
生的商誉
10.4
亿港元和
2015
年合并东达水务产生的商誉
2.72
亿港元，另有
一部分汇兑调整。
16
即为国际财务报告准则第
1
2
号
服务特许经营安排
项下的
合约
资产
，为以前年度该公司
与服务特许经营权相关
的金融应收款项。
17
初始计量时，根据项目建造的初始投资及在未来特许经营期限的收费安排，确认为合约资产。当项目建成投入
运营后，合约资产将被运营期收取的污水处理费每年平均冲销，进而逐年转化为应收账款，同时根据特许经营安
排，与当地政府进行结算。
18
本文
具体指标
已
根据该公司审计报
告附注进行
科目拆分
调整。
该
公司流动资产主要由
现金及现金等价物
。
合约
资产
。
应收账款及其他
应收款项
等
构成
。
201
9
年末，公司现金及现金等价物
2
0.75
亿港元，较上年
末小幅下降
8.82
，其中受限银行存款
0.2
3
亿港元，整体货币资金相对充裕；
合约
资产
1
3.89
亿港元，
主要是
服务特许经营权
资产，
较上年末
下降
2.45
；
应收账款及其他应收款项
1
4.14
亿港元，较上年末增长
38.01
，其中应收账
款
9
.72
亿港元，为来自运营服务的收入以及
合约资产
已发生款项
17。
201
9
年
末
，该公司
全部
受限资产账面价值
为
3
7.
30
亿港元
，
主要是与服
务特许
经营权
相关的
金融应收款项
和
无形资产
等，占期末总资产比例为
1
6.
44
，
受限
资产规模
整体
维持在
可控范围内
。
5.流动性
/
短期因素
图表27.公司资产流动性指标
主要数据及指标
201
7
年末
201
8
年末
201
9
年末
流动比率（
）
137.45
1
16.21
107.8
速动
比率（
）
18
132.71
1
12.71
105.17
现金比率（
）
79.83
5
5.50
45.52
资料来源：
根据
光大水务所提供数据整理。
近年来
，该
公
司
流动比率
和速
动
比率均维持在
10
以上，
其中
201
9
年
末速动
比率为
105.17
，
资产
流动性
良
好。
此外
，
201
9
年末
公司现金
比率
为
45.52
，
现金
储备相对
充足
。
6.表外事项
根据
该公司
年报
披露，
截至
2
019
年末，
公司暂无对外担保及诉
讼事项
等
重大
事项
。
7.母公司
/
集团本部财务质量
该公司主要
以全资或控股方式对子公司进行管理
，集团本部起到战略决
策、资金统筹安排和工作部署等功能
。
201
9
年
末
，公司
本部资产
总额为
156.16
亿港元
，其中
80
左右为
附属
公司权益
。同期
末，公司
本部
刚性债务为
55.71
亿港元，
资产负债率
为
36.21
。
外部支持
因素
该公司
目前已
与多家商业银行保持良好的合作关系，能获得资金支持以
保障公司
的正常周转
。截至
201
9
年末，公司获得的境内银行授信总额为
47.79
亿元，未使用授信为
23.91
亿元；境外银行授信总额为
56.69
亿港元
，未使用
授信为
17.42
亿港元
。
图表28.来自大型国有金融机构的信贷支持
机构类别
授信
额度
已使用
尚可使用
利率区间
（
）
附加条件
/
增
信措施
境内
全部
（亿元）
47.79
23.8
23.91
4
.41
4.90
水费质押、上
市公司担保。
项目公司担保
其中
工农中建交五
